Value Investment Strategy: how to turn 10,000$ to 2 Billion in 50 years.

Javier Rivaya Martos 13/10/2016 11:26:45 5 comentarios

This is a value investment strategy designed to beat the market every year. The strategy ranks U.S stocks with over 10B in market capitalization every 31st of December. Stock are ranked according to a value metric, being first the most undervalued stocks. We use this ranking to invest in the most undervalued stocks, equal weight. We buy these stocks every 1st of January and sell them every 31 st of December. The strategy starts trading 10,000$ in 1950, if profits are reinvested every year, the strategy has yield over 2 billion dollars by today, if profits are not reinvested and we asume we invest 100,000$ every year since 1950 up to date, the strategy delivers over 1,800,000$ in profits.

The strategy beat the Dow Jones Industrial Average on 60 out of 66 years. The worst year, 2008, the strategy losses -22% which is much better than the DJIA. For this strategy CAGR is over 18% annualized since 1950. By 2016 (YTD) the strategy is up over 11%.

Advantages of strategy:

-Simple, easy to understand and apply in real life.
-Only buys the most liquid stocks in the world.
-Low transaction costs, suitable to invest small and big amounts of capital (due to high liquidity of stocks)

Disavantages:

-Some years where the stock market is overvalued, the strategy finds few stock to invest in. These may imply holding 2-3 stocks that year, which is not a holy grail in terms of diversification.

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y aquí debajo puedes escribir el pie de la imágen

5 comments on “Value Investment Strategy: how to turn 10,000$ to 2 Billion in 50 years.

  • La volatilidad de la que estas hablando :
    “la volatilidad es un reflejo de la magnitud de las desviaciones que se producen en los mercados.”

    no tiene nada que ver con lo que estas operando

    y lo que tu dices que refleja el VIX
    “Concretamente cuando hablamos del Índice VIX, hablamos del índice que refleja la volatilidad subyacente del índice S&P 500 ”

    no tiene nada que ver con lo que es el VIX

    Un saludo

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  • Gran artìculo, muchas gracias por la aportación. Me has despertado el gusanillo de cómo sacarle tajada a la volatilidad.
    Efectivamente hay diferencias entre los etf y sus índices de volatilidad alos que están referenciados, pero ya explica en el artículo porque cuando habla del rollover y ademàs no hay más remedio de operar con ellos puesto que son los únicos instrumentos disponibles a mi entender.
    Saludos

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  • Algunos de los artículos que escribo tienen un componente técnico que para algunos lectores puede resultar complejo de entender, mi objetivo es que el lector medio pueda entender los conceptos sin profundizar extensivamente en la técnica, de lo contrario habría lectores que no lo entenderían. Por ello en muchas ocasiones me veo obligado a sintetizar, resumir y “no enrollarme”. Respecto a tus puntualizaciones:

    -Definición de volatilidad:l”a volatilidad es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo o de un tipo definido como la desviación estándar de dicho cambio en un horizonte temporal específico”. Lo que yo he dicho es:”la volatilidad es un reflejo de la magnitud de las desviaciones que se producen en los mercados.”

    -VIX: El VIX es un índice que no puedes comprar directamente, como todos los indices. Puedes comprar un ETF, futuro, opción, etc pero no el índice. En ningún caso estos productos vana replicar al 100% el comportamiento del indice subyacente por distintos motivos, como por ejemplo el rollover. En lo que se refiere a lo que es el VIX, es un índice que refleja la media de la variación de precios de una cesta de opciones put y call sobre el S&P 500. A nivel de correlación, el mercado de opciones de SPX es un proxy muy bueno del S&P y la correlación de volatilidades es positiva y cercana a 1, por lo que podemos afirmar que el VIX refleja la volatilidad subyacente del S&P medido a través del mercado de opciones.

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